热电联产建设工程

项目编号：2020-5-11—2YD

      热电联产建设工程

尽职调研报告

一、公司概况及股东情况

某新新能源有限公司成立于2016年，系北京某科技有限公司投资控股子公司。

 公司旗下现拥有两家全资子公司：

1.       辽宁有限公司（具备运营条件，未运营），成立于2017年1月，注册资本人民币伍仟万元整，公司主要经营范围包括购电、售电、热力供应；热、汽等能源产品销售；

2.       满族自治县新能源有限公司（具备运营条件，未运营），成立于2017年3月，注册资本人民币伍仟万元整，公司主要经营范围包括光伏发电、新能源项目开发、建设、管理、运营等。

辽宁新能源有限公司注册资本为2亿元人民币，主要股东构成如下：

目前注册资本已实缴完成1.87亿，用于购买土地，技术咨询费、设计费、土建工程款、设备采购安装款等。

股东1：北京某能源科技有限公司

北京某能源科技有限公司成立于2003年6月27日，公司类型为其他有限责任公司，法定代表人程某，公司注册地址位于北京市丰台区10号，注册资本5000万元人民币，营业执照注册号8888888888544。

 公司拥有国内最早专注从事新能源产品及节能解决方案的研发技术团队，与国内外相关机构密切合作，现已形成三大系列产品及能源解决方案，下辖北京某热力供应公司，河南某能源科技有限公司及西安公司，安徽公司，上海公司等多家分公司。2016年出资1.4亿元注册成立辽宁新能源有限公司并负责辽宁某市热电联产项目的建设及运营。

  股东2：夏总

为独立个人股东，在辽宁新能源有限公司持股30%。目前在北京某能源科技有限公司负责多地生物质多联产项目投资，公司网站运营，OA系统建设。组织建设新能源集中供热，分布式能源，光伏发电等化石能源替代项目。

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公司实际控制人为收藏家夏先生：

公司法人，执行董事兼总经理彭先生：

任职中国科学院半导体研究所5年，中国科学院科技进步二等奖，国家科技进步（完成）奖获得者。

任职西门子（中国）有限公司14年，出任高级项目经理，承担过首都T3航站楼，和路雪（中国），西门子中心等重大项目西门子负责人。

公司股权结构单一，组织架构清晰，决策快速灵活；企业文化受德国公司影响较多，以合规，专业精神，有担当为企业精神。

二、项目简介及合规文件

1．项目来源及合规要件

本项目为公司与营口市市政府《投资合作框架协议》约定内容，投资合作框架协议-营口市政府.pdf

本项目已纳入营口市整体城市规划：营口市城市热电发展总体规划2006-2020年（修编）.pdf

2017年省发改委立项核准：营口慧城新能源热电联产工程立项批复.pdf

2017年省环保厅通过环境影响评估报告：营口慧城新能源有限公司环评批复.pdf

2017年省发改委节能审查批准煤碳指标92万吨/年：项目节能评审.pdf

项目土地证规划证施工证齐全：土地证.pdf；建设用地规划许可证-沿海规划局.pdf；建设工程规划许可证--沿海规划局.pdf；建筑工程施工许可证.pdf。

电力接入方案经省电网公司发策部审核通过：接入系统评审会议纪要-辽宁省电力.pdf。辽电发策〔2018〕891号　国网辽宁省电力有限公司关于沈阳桧柏等66千伏输变电工程可行性研究报告的批复.pdf

项目消防设计方案由市消防局审核通过：消防审批意见.pdf

2．项目建设规模和现有进度

本项目经省发改委核准，建设规模为：2×168MW循环流化床热水锅炉+3×320t/h高温高压循环流化床蒸汽锅炉+2×50MW背压式汽轮发电机组+1×30MW背压式汽轮发电机组，预留扩建1×168MW循环流化床热水锅炉条件。

本项目目前完成投资3.3亿元，已完成储煤库结构框架，输煤廊道结构，所有锅炉基础平台，32米主厂房钢结构已完成16米高程，150米烟囱完成到50米高程，240蒸吨热水锅炉安装完毕，完成水压试验。办公楼配电室等辅助建筑完成土建基础及部分框架。

项目建成后设计实现集中供热面积1100万m2，年上网电量： 50000万度；为周围企业提供每小时200蒸吨/小时的工业蒸汽能力。建成后年营业收入5亿多元，提供200多个就业岗位，本项目成功替代西市区及西市工业园区113台小锅炉，带动国家倡导的节能减排政策的实施。

工程安装布袋除尘器、脱硫、脱硝和在线烟气连续监测装置，工艺均采用国内领先技术，各项排放指标均满足环保2020年要求实施燃煤电厂超低排放政策。

三、营口市热力现状调研

l供暖      

2015年营口市主城区供热面积3060万平，按供热企业划分，其中：市热电集团供公司供热面积2378万平（市区及沿海产业基地利用华能营口热电一期供热面积将达到1100万平。热电公司集团向华能营口热电厂买热，华能热电厂供热面积计算在市热电公司供热面积内），占总供热面积的77.71%；沿海产业基地供暖公司营口市京诚建设发展有限公司供热面积362万平，占总供热面积的 11.83%；辽宁春成银珠热电有限公司供热面积120万平，占总供热面积的3.92%；，单位企业其它行业小锅炉供热200万平，占总供热面积的6.54%。

根据营口市城市规划及省环保厅批复，本项目全部投产后，市热电集团所属热源厂将关停二分，三分，四分公司及京诚建设发展1号2号热源厂，莲花锅炉房及区域内分散小锅炉；滨海热电厂，热电一分公司做为备用热源。2020年关闭春城热电公司热源厂。

营口市每年新增供暖面300--500万平米。详见：营口市整体热源情况.pdf

l   蒸汽

现有16家企业使用工业蒸汽，2016年企业蒸汽用量约为16万吨，其中可口可乐、三征化工、营口富士康、天元化工、百威啤酒5家企业工业蒸汽量使用较大，列为重点客户。蒸汽管道总长11公里，由营口京诚建设发展有限公司经营管理。蒸汽管道公司——营口京诚建设发展有限公司.docx

2018年内园区内新进企业4家

(1)     根据市场调查情况，目前营口华能热电厂因国家限电要求，造成其发电量下降，使工业蒸汽输出量减小，输出稳定性波动较大，对园区内用户的生产造成较大影响。园区内因只有华能热电厂一家企业可以进行工业蒸汽输出，使用户被其牵制。我公司项目开始投入建设后，百威啤酒、华福印染、三征化工等企业了解我公司因生产工艺与华能热电不同，输出汽源稳定后，均与我公司洽谈合作业务，迫切希望使用我公司工业蒸汽。营口沿海产业基地2017年用气负荷92蒸吨/小时（不含重装区133蒸吨），2019年底营口沿海产业基地园区企业工业蒸汽需求量将达到180t/h。2020年达到212（不含重装区135）蒸吨/小时。产业基地部分企业工业用热负荷调查表.xlsx

四、财务分析    本项目预算9.76亿，因提高环保指标至超洁净排放，增加环保设施及原材料涨价，资金成本上涨等因素，预计总投资将达到10亿元左右。截至2018年10月31日，公司已经投入建设资金3.30亿。其中银行贷款1000万元。

营口慧城新能源资金明细表18.10.31.xlsx

项目运营成本见下表：收入成本测算表.xls

销售收入见下表（以下均按冬季平均值计算）

按蒸汽负荷率75%计算，年销售总收入6.07亿元，总成本4.53亿元，所得税及折旧扣除前利润1.55亿元。回收期7.64年

一、敏感性分析

本项目针对煤炭价格变动的敏感性分析已在设计院提供的可研报告内呈现，根据实际调研情况，本项目供暖和供电部分的销售收入由政府定价决定，具有相对稳定性，蒸汽用户或者说蒸汽负荷率是影响本项目未来盈利的关键。下面就蒸汽负荷率与回收年限及项目投资回报率做测算：收入成本测算表.xls

注：负荷率计算到110%是依据汽轮机组厂家提资数据，其最大供汽能力达到220蒸吨，超过设计院可研10%。

可见在资本可接受的收益率范围内，本项目具有足够的安全边际。

一、项目现状

项目土建已完成地下预制桩3000余根，尚余200多跟未完成；钢结构厂房完成16米高程，烟囱完成50米高程，其他建筑均已出0平面。

2016年 打桩照片.jpg

240蒸吨热水锅炉已安装完毕，完成水压试验，具备砌炉筑炉条件；

总包施工单位及主要设备选型已经完成；详见已签合同清单.xlsx

一、政府关系

在项目建设阶段，做为营口市2016年招商引资重点项目，由市发改委亲自对接，市长副市长多次到现场走访调研。并依据本项目修订完成了营口市热电总体规划。

市政府热电发展文件.pdf

但随着17年18年连续两个供暖季未能为营口市提供热源保障，市里对本项目是否能顺利完工持极大怀疑态度。市供暖集团在面对两个供暖季供暖不足，及维稳压力下，已经通过诉讼终止了与我公司签署的供暖协议。需等公司明年资金到位正式动工后另行签署。供热合同.pdf

政府已经启动对国资委所属企业进行改制，中交集团已经入住市燃气公司，并已经对市热电集团及我公司开始尽职调研。

二、控股公司布局多地生物质多联产项目

以北京母公司为投资主体，在多地布局生物质多联产项目蓝景生物质多联产介绍.pdf

其中池州3MW项目可研报告已经于18年10月完成；土地已购买完成。

黄山项目已与政府签订框架协议；

广西项目已与当地林业部门一起完成调研，正在积极推进。

三、其他潜在收入

1.  根据《东北电力调峰辅助服务市场监管办法》，初步计划投资不超过3000万元，安装6.5万千瓦固体电蓄能机组（股东方北京蓝景圣诺尔2003年开始做固体点蓄能机组，占有北京煤改电50%市场），介时将带来6.5X8小时=52万千瓦时，52万/天X0.5元X供暖天数144=3700万调峰补贴。同时调峰热量可以满足55万平方米，约800万供暖收入。已经和东北电监局沟通并拿到东北某试点电厂的可研。

1.        根据褐煤灰分较低的特性，循环流化床需要添加炉料。经与营口市公用事业局沟通，做为污泥掺烧固废处理试点，按5%---10%比例掺烧，增加灰分。用量在5-10万吨，政府补贴65---80/吨，同时污泥可利用热值约1500Kcal（含水40%考虑）。年增收节支总额约1000---2000万元。（现场需做防臭措施及利用烟道尾气烘干）

2.        厂区东北侧不足100米为华能铁路专用线尾端。本项目建成后，将向沈阳铁路总公司申请建造专用站台，减少煤炭短倒费用30元/吨，全年节约费用3000万元左右。

附件：    营口可研8.18

营发改收费【2016】34号.pdf